公元382年10月，苻坚召集大臣会议，讨论大举进攻东晋之事。苻坚虽然扬言他的军队把马鞭投到长江，就可以把江水断流，但发现群臣意见不统一，只好暂且罢朝。
退朝后，苻坚留下他的弟弟阳平公苻融，继续商议。苻融也不赞成出兵。苻坚发怒：“你都这样，我还能跟谁商量？我有强兵百万，粮食武器堆积如山，而今乘我 屡胜之威，攻击垂亡之国，岂有不克之理！”苻融哭泣着说：“不可伐晋，理由很充足。我不但忧虑伐晋劳而无功，更忧虑发生内乱。您对那些少数民族，优宠有 如，让他们布满京畿，如果倾国南下，一旦京畿风云变幻，就会追悔莫及的。我的见识短浅，意见不值得您采纳，但王猛是一代奇士，他的临终之言不能不重视。” 坚没有听从弟弟的劝告。
公元383年5月，东晋桓冲发兵10万进攻襄阳和蜀地。苻坚派儿子苻睿等领兵抵御。桓冲害怕秦兵，便退回上明 （今湖北松滋西北）。这年7月，苻坚颁下大举进攻东晋的诏令。诏令规定民户十丁抽一，富家子弟年岁20岁以下身强力壮者授予羽林郎，征用州郡公私马匹。8 月，苻坚以苻融督张蚝、慕容垂等步骑25万为前锋，以姚苌督梁、益诸军事。苻坚随后从长安出发，当他到达项城（今河南项城），凉州兵才抵咸阳，蜀汉兵才从 长江顺流东下，幽冀兵进至彭城，只有苻融等所领的30万军队进至颍口（今河南颖上），全军有步兵60万、骑兵27万，旗鼓相望，前后千里。东西万里，水陆 并进。
大敌当前，东晋任命谢石为征讨大都督，谢玄领北府兵为前锋都督，与谢琰、桓伊等共同率领8万之众抵抗秦军，又另派将领胡彬领 5000水军增援寿阳（今安徽寿县）。这时，建康人心惶惶。谢玄也不放心，出兵前又向射安问计。却苦无其事的样子，悠然出游山墅，与谢玄下起棋来。大 家这才宽心。
383年10月，苻融指挥秦军攻下寿阳，擒获晋将徐元喜等人。晋将胡彬听说寿阳陷落，退据硖石（今安徽寿县西北）。一面 进攻硖石，一面派将军梁成率领5万军队屯守洛涧（今安徽唯南市东淮河支流洛河），截断胡彬退路，也遏制东面的援军。谢石、谢玄率领的大军，果然害怕秦军， 在距离洛涧25里处停了下来。胡彬困守硖石，粮食已经吃光，派人送信向谢石告急求援。送信的人被秦军捉住，押送苻融。苻融见信上写道：“今秦兵气盛，我部 粮尽，恐怕再也见不到大军了。”不禁大喜。于是，派使者骑马飞奔，报告苻坚，让他迅速进攻。苻坚闻报，便把大军留在项城，只带领轻骑八千，急忙赶赴寿阳。
苻坚到达寿阳，没有立刻发动进攻，而是派东晋降将朱序到谢石军中劝降。朱序却悄悄地为晋军献策：“如果百万秦军都开到前线，势难抵挡。而他们现在全部军 队尚未集结，应该快速出击。只要打败其前锋，挫折其锐气，就可以击溃秦军。”谢石因为听说苻坚在寿阳，甚为害怕，本来已经决定不主动出击，这时接受了朱序 的建议。
11月，谢玄命部将刘牢之率北府精兵5000人急行军到洛涧。秦将梁成正严阵以待。刘牢之乘夜指挥军队抢渡洛水，袭击梁成军 营，临阵斩梁成等10员将领，又分兵截断退路的渡口。秦兵步骑一时崩溃，落水而死的就有15000人。刘牢之继而纵兵追击，俘虏秦将王显等人，缴获了秦军 丢弃的军资器仗。
洛涧大捷后，晋军水陆并进，声势大振。苻坚在寿阳城上目睹晋军布阵严整，又远眺八公山（在寿县城北四里）上影影绰绰的草木，颇似人形，以为都是晋兵，不觉骇然，面现惧色，回头对苻融说：“这也是一支劲敌，怎么能说弱呢！”
秦晋两军夹淝水布阵。晋军想速战速决，谢玄便派人向苻融提议说：“将军领兵远道而来，却在岸边列阵，这是作持久战之计，并非作速战打算。如果将军能够稍 稍往后移动阵地，使我军渡过淝水，以决胜负，不更好吗？”秦军诸将认为，我众敌寡，不如遏制住不让晋军过河，才是万全之策。苻坚却说：“只要引兵稍退，乘 晋兵才到河中间，我则以铁骑突然出击，没有不获胜的道理。”苻融也认这个理，于是指挥军队退却。没料到，秦兵一退就制止不住了，被迫当兵的汉族和各少数民 族人民乘机逃跑。这时，朱序在阵后大喊：“秦兵败了！秦兵败了！”不明真相的兵众更加狂奔起来。谢玄、谢琰、桓伊等率领晋军渡河猛攻。苻融飞骑驰入溃退的 队伍中，想阻止秦兵溃退，结果坐骑让乱兵冲倒，摔下马来，被赶到的晋兵杀死。晋军，追击秦军至寿阳30里外的青冈。秦兵逃命中互相踩踏，尸体留下 一大片。那些逃跑中的士兵听到，都以为是追兵将至，日夜不敢休息，风餐露宿，加上又饿又冷，一大半死了好多。
苻坚在逃跑中身中流箭，挣扎着回到淮北，见到他的所幸张夫人，潸然泪下，说：“我今日还有何面目治天下啊！”
苻坚有志于统一全国，但时机尚未成熟。前秦国内民族矛盾仍然比较尖锐，统治秩序远未稳定，近百万的军队其实是一群乌合之众。淝水之战败后，鲜卑贵族慕容 垂和羌族贵族姚苌等人纷纷摆脱他的控制。公元385年，姚苌将他缢死于新平佛寺中。貌似强大的前秦王朝顷刻瓦解。晋军以少胜多，8万人战胜百万人，这就是 著名的“淝水之战”。