耶律德光死后，辽国内政一直由他的侄儿耶律兀欲继承。过了五年，兀欲死于军事政变，耶律德光的儿子寿安王耶律Z即辽穆宗即位。
辽穆宗的看家本领之一是睡觉，这位皇帝非常注重养生之道，喜欢蒙头大睡，呼呼大睡，还可以倒头便睡，据说他的睡觉造诣甚至达到了见床就睡的高度，睡功真是炉火纯青，深不可测。本来他完全可以创造连续睡觉达x小时的世界记 录，不过非常遗憾的是，耶律Z考虑到自己毕竟还是皇帝，要顾及到政治影响和圣明形象，所以还是尽量控制自己的睡眠时间，争取每天不超过24小时。由于在辽穆宗的皇帝生涯里，他的白天基本上都是在睡梦中度过的，所以自叹不如的群臣们给他上尊号曰“睡王”。
辽穆宗另一个著名之处在于，他不近女色(也不近男色)，他后宫只有皇后一人，不但从来不搭理，死后也不许陪葬。当然了，不近女色也不能说是个缺点，但是耶律Z要求众人见贤思齐，以他为榜样，违者处以死刑，这就有点恐怖了。有一次，他的一个随从因为私自回家，被耶律Z知道后，竟然“以近侍私归，杀其妻。”都说逼良为娼是恶行，我看逼良为圣更为可怕。
辽穆宗第三个异于常人之处是，他以杀人作为自己的首选娱乐活动，并且“嗜杀不已”，看来不是一般的能杀，而是杀出了瘾，杀出了水平，杀出了花样。据史书记载，他采取的杀人手段有刺面、腰斩、炮烙、铁梳等玩法，“手刃剌之，斩击射燎，断手足，烂肩股，折腰胫，划口碎齿，弃尸于野”。
杀人理由更是千奇百怪，有因养宠物被杀，有因动作慢被杀，有因酒醉后被杀，杀的他身边的人个个胆战心惊。让人哭笑不得的是，嗜杀的辽穆宗却常常叮嘱大臣们要进谏，我想群臣听了这话肯定个个是脊背发凉，心惊肉跳吧。
公元969年的2月，辽穆宗去黑山游猎。夜里醒来想要吃饭，结果叫人没答应，耶律Z大怒，又准备杀那些卫士和厨师。不过他没想到群众发起飙来也是很可怕的，那些人知道难免一死，于是干脆借送饭为名杀死了耶律Z，“睡王”这次终于真正的长眠了，从此再也没有醒来。
辽穆宗耶律Z很有可能患有严重的精神疾病。辽国在他的十八年统治下，朝政不修，国力不振。要不是当时宋太祖制定的是先南后北的战争方针，恐怕以“睡王”的能力，根本保不住燕云十六州。有此来看，他在39岁被杀，也未尝不是一种解脱和幸福。穆宗死后，辽世宗的次子耶律贤即皇帝位，这就是辽景宗，辽朝也由此开始进入了全盛时期。