公元304年，正是“八王之乱”发生时，刘渊借口说回匈奴借兵帮助司马颖作战，跑回匈奴贵 族的聚居地离石（今山西离石），召集匈奴五个部族，被拥为大单于，发兵攻打当时正在与晋军作战的鲜卑族军队。当李雄自号成王的消息传来后，刘渊决定也自封 王号，刘渊认为：自己本是汉朝皇家的外甥，和汉皇族是兄弟关系，现在汉朝灭了，自己称王，正好用“汉”的名称，便正式称为汉王。公元308年，刘渊觉得自 己的势力够大了，便在平阳（今山西临治）自称皇帝，派出大将王弥、刘曜领兵攻打洛阳，但两次进攻都没有成功。
刘渊去世以后，他的儿子 刘聪继承了皇帝位，刘聪继续让王弥和刘曜领兵攻晋，这一次，王弥和刘曜不是直接向晋国首都洛阳进军，而是领兵在各地转战，把洛阳以外的地方一一占领，割断 晋王朝和地方上的关系。当刘曜、王弥在各地打击晋王朝力量时，晋怀帝让东海王司马越率兵20万与汉军作战。司马越当时执掌了朝廷的军政大权，对晋怀帝非常 瞧不起，晋怀帝也不放心他，想借地方力量来除掉司马越，司马越对晋怀帝也抱有戒心，在和汉军作战时，只满足于维持现状，也不去积极打击汉军。
公元311年，正是晋怀帝的元嘉五年，东海王司马越病死，兵权交到了太尉王衍手中。王衍是个崇尚清淡、徒具虚名的空头理论家，他想把晋军主力部队撤到郯 城去，刚走到苦县，就被石勒的骑兵包围，汉军轻而易举地攻破县城，晋军主力10万多人溃不成军，全部被杀，随军转移的皇室成员48个诸侯王也全都被 杀，大批官员丧生，连王衍本人也被石勒冷嘲热讽一顿之后杀死。
消灭王衍所统领的晋主力部队以后，刘聪又派刘曜、王弥率军攻下了洛阳。 汉军拥进皇城，见人就杀，见东西就抢，晋怀帝被俘虏，从王公大臣以下，到一般老百姓，被杀死两万多人。刘曜让士兵把这些被杀的尸体全部迁到洛水北岸埋葬， 士兵们在城中放火烧毁宫殿和官府衙门，一座气势雄伟的洛阳城几乎化为一堆灰烬，这就是有名的“永嘉之乱”。
晋怀帝司马炽被俘虏以后，由汉军大将呼延晏派人押送到汉国首都平阳。刘聪听说晋怀帝被押到，升殿高坐，封呼延晏为镇南大将军，将晋怀帝司马炽和随行人员押上大殿。司马炽见了刘聪，弯腰行礼，自称臣子。刘聪封晋怀帝为平阳公，让其留在平阳居住。
不久，刘聪设宴，召晋怀帝出席宴会，喝了几杯酒以后，嘲笑地问司马炽：“这么多年来，你们司马家族互相攻战，兄弟之间就像仇敌一样，这是什么道理啊？” 司马炽低着头说：“这是上帝要灭我们司马氏江山，所以叫我们弟兄之间互相攻战，而您的大汉天下，也就建立起来了。”听得刘聪开怀大笑。
晋怀帝司马炽在平阳的俘虏生活过得很快，不知不觉一年时间就过去了。新年这一天，刘聪在光极殿大摆宴席，召集文武大臣出席，为了炫耀自己的威风，刘聪命 令晋怀帝司马炽改穿一身青色衣服，打扮成奴仆的模样，站在酒席帝边为参加宴会的人倒酒，司马炽不得不捧着酒壶，低着头，一杯一杯地为客人倒酒，满脸通红。 随同晋怀帝一道被俘的几个旧臣偷偷地痛哭流泪，这些情景都被刘聪看见了，刘聪大为恼火，把晋怀帝赶出大殿。
几个月以后，刘聪到底不放心，派人用毒酒毒死了司马炽。当怀帝司马炽被杀的消息传到长安以后，秦王司马邺被大臣们立为皇帝，这就是西晋的最后一个皇帝——晋愍（音mǐn）帝。
公元316年，刘聪攻下长安。晋愍帝也遭到了怀帝同样的命运，在受尽侮辱后被杀。西晋王朝维持了52年，终于灭亡。