晋朝时，义兴有个年轻人叫周处，从小爹娘都死了，因此无人管教，他虽然天生有豪侠气度，但常仗着一身蛮力在乡里打架闹事，无恶不作，村里人见了他就像碰到毒蛇猛兽般，总是躲得远远的。
这一天，他正在街上闲逛，看到一群人正在谈论着什么，他连忙走过去看热闹，大伙们都不做声的走开了。周处觉得很奇怪，便抓住一个老人问道：“你们在说什么？”老人很害怕，只好如实地说：“我们这里出了三害，其一是南山的山里有一只吃人的老虎；其二是长桥下的河里有一条蛟龙；它们害死了很多人……”老人的话还没有说完，周处便大声说道：“老虎、蛟龙有什么可怕的，让我来消灭它们。”说完，就转身跑了……
话说周处跑到南山上，寻找那只吃人的老虎。这一天，他终于找到了那只老虎，当那只老虎向他扑来时，他就势一闪，骑到老虎的背上，挥起拳头，狠狠的击打老虎的头，把老虎打死了。接着他又跑到长桥下，跳进河里去杀蛟龙。周处在水里与蛟龙打了三天三夜，最后终于杀死了蛟龙。
村里的人们见周处还没有回来，以为他被老虎或蛟龙吃掉了，高兴地敲锣打鼓，庆祝了起来。没想到周处兴高彩烈地回来了，听到百姓们说除掉了三害，正高兴地庆祝，才明白自己也是三害之一。
周处感到很惭愧，很内疚。由于自己平时胡作非为，使得百姓们把自己也当成了一害。因此，他下定决心改过，重新做人。后来，他拜了陆云为师，努力读书，终于做了大官，为百姓做了很多善事。