人物生平
人物出身
穆弘是江州揭阳镇人氏，出身富户，武艺高强，性情暴烈，人称没遮拦。江州揭阳一带有三霸，揭阳岭上以李俊、李立为一霸，浔阳江中以张横、张顺为一霸，而揭阳镇上则以穆弘与兄弟穆春为一霸。穆弘兄弟在镇上横行霸道，连官府都头都受其支配。二人曾规定，外地人若想在镇上谋生，必须先到穆家庄拜谒。
结识宋江
穆春恰巧在场，便欲出手教训宋江，却被薛永从背后撂倒。他怀恨而去，还吩咐镇上百姓，不许他们容留宋江。
宋江与薛永分别后，在镇上找不到客店投宿，误投穆家庄，被穆太公收留。穆春率人赶到薛永居住的客店，将薛永抓走痛打，准备次日将其沉江，而后返回家中，要寻穆弘一同去捉宋江。宋江得知真相，仓惶逃走。穆弘与穆春率庄客追赶，一直追到浔阳江边。
宋江情急之下，又误上张横的黑船，差点被谋财害命。李俊带着童威、童猛恰巧撑船经过，忙将宋江救下。张横、穆弘这才得知宋江的身份，都是纳头便拜，请罪不已。宋江便向穆弘求情，请他放过薛永。穆弘慨然允诺，将宋江请回穆家庄，热情款待。
入伙梁山
宋江在江州醉酒题反诗，遭黄文炳告发，与戴宗被判处斩刑，却被李逵以及梁山泊十七位头领劫法场救出。而穆弘与李俊、张横等九人也驾船赶赴江州，要劫牢营救宋江，却在江边的白龙庙与宋江等人相遇。一行二十九人便进白龙庙聚会。
宋江欲杀黄文炳报仇，决定攻打无为军，便在穆家庄进行人员调派。穆弘还提供了攻城所需的芦苇、油柴、布袋等物，以及驾船的人手。攻破无为军后，穆弘收拾全部家财，放火烧掉庄院，舍弃田地，带着父亲家小，随宋江上了梁山。
大聚义
大闹泰安州时，穆弘与卢俊义、鲁智深、武松等人前去接应燕青、李逵回山，因李逵中途走失，便主动请缨前去寻找。卢俊义连称“最好”。穆弘一路寻到寿张县，终于找到刚刚闹完县衙的李逵。他不由分说，拖着李逵便走。李逵虽然兴致正高，也只得随他返回梁山泊。
南征北战
梁山受招安后，穆弘随宋江南征北战，颇有战功。
征讨辽国时，穆弘担任林冲的副将，攻破太乙混天象阵中的木星阵。
征讨田虎时，穆弘与史进一同镇守高平县。
征讨方腊时，穆弘假扮陈益，与李俊混入润州城为内应，协助宋江夺取润州。 后随卢俊义打宣州，与守将程胜祖交战，将其打得“弃马逃回”。
人物结局
杭州之战后，穆弘因感染瘟疫，被寄留在杭州，未能继续随军征战。后在杭州病逝，追封忠武郎。
出处考究
今本《水浒》中，穆弘虽名位崇高，却缺乏可述之事，很可能与小说的成书流传过程有关。有研究者认为，穆弘在原本《水浒》中有一番作为，名次相应的排的很高。但在原本被改编成今本的过程中，编写者删除了穆弘的故事，对他的名次职务却未作出相应的调整，以致产生名实不符的矛盾情形。
人物评价
原著赞诗
面似银盆身似玉，头圆眼细眉单。威风凛凛逼人寒。灵官离斗府，佑圣下天关。
武艺高强心胆大，阵前不肯空还。攻城野战夺旗幡。穆弘真壮士，人号没遮拦。
后世评价
穆弘在原著中出场不多，形象较为模糊，因此很少被历代名家所点评。现代对穆弘的评价，多侧重于他早年土豪恶霸的行径，以及在梁山名实不符的地位。
知名学者马幼垣曾著有《土豪恶霸穆弘穆春》、《三论穆弘》两篇文章，对这两方面分别加以论述。
现代读者多认为，穆弘武艺平平，战绩平平，之所以能在梁山占据高位，主要得益于两个方面：一是他对梁山的财力支持，二是宋江嫡系心腹的身份。
但也有观点认为，穆弘其实深藏不露，是真正的狠角色。他能在好汉云集的揭阳镇与李俊、张横分庭抗衡，便足以证明绝非等闲之辈。甚至有观点认为他“马步水战三栖全能”。
衍生形象
衍生小说
程善之的《残水浒》中，穆弘在梁山失陷后随宋江逃亡，企图北投金国，路经海州时被张叔夜擒获，递解京师，打入大牢。
姜鸿飞的《水浒中传》中，穆弘随征方腊，攻打杭州候潮门时被方天定斩杀。
张恨水的《水浒新传》中，穆弘参与抗金，北宋灭亡后与卢俊义等三十三人被汉奸范琼用毒酒毒死。
而在褚同庆重撰的《水浒新传》中，穆弘是北地太行山好汉，使一柄六十四斤重的大铁椎，曾南下两浙，在苏常一带反抗花石纲暴政。他在梁山排第八位，星号天犷星，担任步军正将，与关胜一同把守宛子城中军大寨。 后极力反对宋江的招安政策，率先离开梁山，重返太行山扎寨，继续反抗朝廷。
戏剧形象
传统京剧《揭阳岭》中，有穆弘这一角色，形象与原著中并无太大不同。
影视形象
1983年电视剧《水浒传》，王永泉饰演穆弘。
2011年电视剧《水浒传》，孙晓飞饰演穆弘。