耶律Z酷爱喝酒，通宵达旦，辽穆宗在平定叛乱稳定政权之后，觉得帝位已无后顾之忧，于是更加纵酒。
耶律Z的喝酒功夫也是世间少有的，他经常通宵达旦的饮酒，《辽史》记载：“宴饮达旦”，“昼寝夜饮”。朝政大权全部交给大臣耶律屋质和耶律挞烈，自己什么事也不管，一门心思的喝酒玩耍。他爱喝酒的程度简直难以想象，只要他听说哪个大臣家里有好酒，便会前去畅饮，有时一天串好几家，“幸酒人拔剌哥家，复幸殿前都点检耶律夷腊葛第，宴饮连日”，喝高兴了就滥加赏赐，升他的官，以至于“左右授官者甚众”。就是这样喝还是觉得不过瘾，于是换上老百姓的服装，到市井中买酒喝，“以银百两市酒，命群臣亦市酒，纵饮三夕”。
他能连着喝一个月的酒不带停的，“自立春饮至月终，不听政”，大臣前来奏事，他的回答更是雷人：“朕醉中处事有乖，无得曲从。酒解，可覆奏”，倒是还知道自己喝多了迷糊，就是不知道清醒会在什么时候。以至于这个以穷兵黩武见长的契丹族，在他执政期间居然停止了南侵中原的战事，这或许也可算作他的功绩吧。
耶律Z喜欢游猎，达到了痴迷的程度。宗的游猎场地大多数在怀州(今内蒙古巴林左旗林东镇)，当地有几座山风景秀美，麋鹿成群，很适合打猎。一是黑山，一是赤山，还有太保山。穆宗一年四季打猎，基本上都在这几座山里。
常常一玩就是一个月，“猎于玉山，竟月忘返”，朝政更是没空理了，“是月，射鹿，不视朝”，他还将喝酒与打猎合二为一，边在野外打猎边饮酒，“饮于野次，终夕乃罢”， “获鹅于述古水，野饮终夜”，打猎走到哪喝到哪，“猎，饮于虞人之家，凡四日”。 穆宗的游猎不分季节，不管寒冬还是盛夏，只要高兴，便去游猎。在游猎的时候也不忘喝酒，每次游猎喝酒都要长达七昼夜才肯结束。
因为嗜酒，穆宗大多数时候都处于非清醒的状态，经常喝的烂醉如泥。辽穆宗是中国历史上的名皇帝，凡著名之人必有异于常人之处，耶律Z也不例外。他的看家本领之一是睡觉，据说他的睡觉造诣甚至达到了见床就睡的高度。不过非常遗憾的是，耶律Z考虑到自己毕竟还是皇帝，要顾及到政治影响和圣明形象，所以还是尽量把自己的睡眠时间加以控制，争取每天不超过24小时。由于在辽穆宗的皇帝生涯里，晚上喝酒作乐，直到第二天早晨，他的白天基本上都是在睡梦中度过的，所以自叹不如的群臣们给他上尊号曰“睡王”。
应该说历代帝王中，名字之外还有外号、诨名、绰号的不乏其人，一个人的绰号，与其容貌、举止、言行、习惯、爱好、性格等因素有着密切关联。特别是那些荒唐、奸诈、滑稽、无耻、淫奢的帝王会获此殊荣。绰号的产生，往往是根据社情民意而来，也是人们对他们为人、为王、为政的另类抨击。
如一心向佛、四度出家的梁武帝萧衍被人称作“皇帝菩萨”(《魏书?萧衍传》);如不辨是非、爱和稀泥的唐中宗李显被人称作“和事天子”。
帝王绰号出现最活跃、最频繁的时期，莫过于五代十国。
如“以屠牛、盗驴、贩私盐为事”的前蜀高祖王建被称作“贼王八”;把女巫奉为国师的后汉后主刘被称作“太子皇帝”等等。此外，五代十国时期还出现了中国历史上第一个认贼作父的“儿皇帝”石敬瑭，和第一个认贼当叔的“侄皇帝”刘崇，这些绰号和骂名无不反映着那段特殊历史时期的血腥残忍、道德滑坡和伦理丧失。
由于过度饮酒，耶律Z身体越来越虚弱，于是他就想寻求长生之药，这时一个叫肖古的女巫声称有长生健体的秘方，但必须用男人的胆做药引子才管用，据《辽史》记载，“初，女巫肖古上延年药方，当用男子胆和之。不数年，杀人甚多。”于是耶律Z从此每吃一副药，就要杀一个人，连近侍随从也难免于难，“不数年，杀人甚多”，结果身子骨不但不见好，反而越来越重，感觉女巫在骗他，于是将女巫杀死，“觉其妄，射杀之”。
从此以后耶律Z开始了更加糜烂的生活，也许因为找不到长生不老药而自甘堕落，脾气也越来越差，对谁不满就把谁拖出去斩了，喝醉酒乱杀人，看不惯也杀人，冤死在他手上的人不计其数。所谓的“伴君如伴虎”就如此深刻地体现了出来。
史书记载他杀人时“嗜杀不已”，看来不是一般的能杀，而是杀出了瘾，杀出了水平，杀出了花样。据史书记载，他采取的杀人手段有刺面、腰斩、炮烙、铁梳等玩法，“手刃剌之，斩击射燎，断手足，烂肩股，折腰胫，划口碎齿，弃尸于野”。杀人理由更是千奇百怪，有因养宠物被杀，有因动作慢被杀，有因酒醉后被杀，杀的他身边的人个个胆战心惊。
翻阅《辽史》，耶律[杀人的记载触目惊心。「应历十三年正月，杀兽人海里。三月，杀鹿人弥里吉，枭其首以示掌鹿者。六月，杀獐人霞马。十一月，杀彘人曷主。……十四年二月，支解鹿人没答、海里等七人于野。……十五年三月，虞人沙剌迭侦鹅失期，加炮烙、铁梳之刑而死。……十六年九月，杀狼人s里。……十七年四月，杀鹰人敌鲁。六月，支解雉人寿哥、念古，杀鹿人四十四人……」从应历十三年到他死，耶律[每年都会无端杀人。
除了滥杀那些负责蓄养兽禽的下人，耶律[对自己的近侍也毫不留情。「应历十年八月，以镇茵石狻猊击杀近侍古哥。……十三年六月，近侍伤獐，杖杀之。……十五年三月，近侍东儿进匕箸不时，手刃刺之。十二月，以近侍喜哥私归，杀其妻。丁未，杀近侍随鲁。……十七年十一月，杀近侍廷寿。……十八年三月，杀近侍化葛及监囚海里，仍婉海里之尸。」近侍是服务皇帝吃喝拉撒睡的亲信人员，却往往因一点点鸡毛蒜皮的小事就被杀死，被株连，被婉尸。
耶律Z并不糊涂，他清楚自己的所作所为，便下诏给大臣，说自己喝醉酒后所下的命令，暂时可以不执行。
但是，别人可以不执行他杀人的命令，可谁敢拦着皇帝亲自动手杀人啊!这样，枉死的人数还是没有减少。穆宗身边的近侍，常年生活在恐惧之中，难免会想出极端的办法保全自己。
穆宗也似乎知道自己不得人心，在出行时命令在停留之地，立下明显的标志，禁止其他人随意通行，违者处死。这样做是为了自己的安全，但躲了初一，躲不了十五。
公元969年2月，穆宗皇帝带着萧思温等亲信大臣前往黑山，游猎罢回到行帐后又喝多了。可能是在半夜时醒来后，向左右要食物吃， 结果没人答应，穆宗大怒，要杀做饭的人和卫士。这些人很害怕，连夜就起来反抗了，近侍小哥、盥人花哥、庖人辛古等六人反，帝遇弑，年三十九。”
不甘心坐以待毙的近侍小哥、盥人花哥，因为手里没有武器，便联合庖人(即厨子)辛古等共六人，合力用菜刀将睡梦中的穆宗皇帝送上了黄泉路。
“睡王”这次终于真正的长眠了，从此再也没有醒来。这个不问政事、荒唐一生又生性残忍的辽穆宗，也得到了与北齐文襄帝高澄同样的下场--被厨子杀死。连厨子都受不了的君主，可见其行为的荒唐与恶劣程度!这位辽穆宗大概也能与后世明世宗嘉靖皇帝媲美了吧?(明世宗曾经因为荒唐而被宫女差点勒死，如果当时勒死了嘉靖皇帝，就又多出了一个好笑事件)。
死后的耶律Z附葬怀陵，谥号孝安正敬皇帝，享年三十九岁。
五年后，逃入民间的谋杀犯们都被辽国皇族逮捕处死。
史书对耶律Z评价是，“穆宗在位十八年，知女巫妖妄见诛，谕臣下滥刑切谏，非不明也。而荒耽于酒，畋猎无厌。侦鹅失期，加炮烙铁梳之刑;获鸭甚欢，除鹰坊刺面之令。赏罚无章，朝政不视，而嗜杀不已。变起肘腋，宜哉。”
穆宗死后，由辽世宗的次子耶律贤即位，是为辽景宗，年号“保宁”。从辽景宗开始，辽国的帝位一直就在耶律倍一支中传到了辽国末期。辽景宗即位后进行了一系列的改革，这为后来辽圣宗时的全盛奠定了基础。所以历史上称为“辽景宗中兴”，内部政治稳定，农牧业兴旺，对宋朝的战争基本上占了上风。